复产预期较强 黑色系偏强震荡
螺纹2210合约
观点:复产预期较强 价格震荡上行。
技术形态:日线价格小幅回落反弹站稳5日均线上方,MACD延续金叉上行。
基本面:宏观层面一揽子稳增长政策继续推进,基建投资增速维持高位,房地产保交楼力度增大,不过7月PMI低于预期显示制造业复苏态势放缓。粗钢压减对供应形成一定约束,近期钢材市场呈现供需双增格局,一方面随着钢厂利润的恢复,长短流程钢厂都开始有复产行动,钢材产量趋于回升,另一方面受益于政策利好及淡季逐渐进入尾声,钢材消费预期向好,钢材表需也持续回升,预计短期钢价走势可能偏震荡。
策略:日内可关注40均线受压轻仓试空操作!(做好止盈止损保护)
风险:限产 需求超预期
铁矿石2209合约
观点:复产预期推动 钢厂开始补库
技术形态:站稳5日均线后强势反弹再次突破60日均线,MACD延续金叉上行
基本面:供应端澳巴发货进入8月后或有所企稳回升,国内到港量短期偏弱,但铁矿港口库存在压港缓解的情况下继续累积。上周铁水产量大幅回落,而在原料价格反弹后,未来铁水复产的空间和节奏存在不确定性。目前钢厂进口矿库存水平较低,如果未来出现复产则将带动库存企稳反弹,但整体累库空间在终端需求明显好转之前并不大。短期来看,市场做多的情绪仍在,但反弹空间或相对有限。
策略:短期关注815附近压力,轻仓试空。(做好止盈止损保护)
风险:矿山发运减量,终端需求加速回升。
热卷2210合约
观点:供需矛盾继续改善 钢材价格走强
技术形态:日线价格处于5日均线上方运行,MACD延续金叉上行。
基本面:热卷目前供给基本锁死需求,维持周度的供需紧平衡。目前在供给端板材弹性较高,目前看并不存在主要矛盾或瓶颈。需求端:本周热轧板卷消费306万吨,较上周环比变化+3.4万吨,较上年单周同比约-5.9%,累计同比约-4.3%。热卷消费并未继续快速滑落,出现止跌迹象,但持续性不确定。
策略:日内可关注4150-3990区间波段操作(做好止盈止损保护)
风险:限产和需求超预期
不锈钢2209合约
观点:反弹需谨慎,弱预期依旧
技术形态:日线价格受40均线压制回落,MACD金叉上行。
基本面:原料端,高碳铬铁采购价格继续下滑50-150元/50基点,镍铁价格偏弱运行,目前预期印尼镍铁出口关税为2-3%,若届时公布值超预期,国内进口印尼镍铁成本将抬升,对不锈钢成本将有一定支撑,目前行业供需双弱,消费端虽有修复预期,但实际需求仍处低位,基于200系和400系大亏损,钢厂8月300系排产有增加预期,且印尼回流不锈钢亦维持增量,预计不锈钢上方空间有限。
策略:日内仍可关注16500压力逢反弹轻仓试空。(日内做好止盈止损保护)
风险:减产超预期,需求超预期,原料价格持续上涨。
硅铁2209合约
观点:硅铁上行空间有限
技术形态:40日均线线承压有效
基本面:锰矿现货价格有所上行,对硅锰成本有一定支撑。硅锰冶炼端开工率继续下行,对于锰矿消耗逐渐下降,锰矿港口库存继续累增,预计外盘锰矿报价将承压下行。市场对钢厂复产有一定预期,预计硅锰需求有所企稳,后期关注锰矿让利幅度。而硅锰相较硅铁产能分布更加分散,原料成本支撑不足,南北产区利润有差异导致限产可能不及预期。
策略:反弹可关注日线级别60日均线承压轻仓试空。(做好止盈止损保护)
风险:黑色反弹带动上涨
锰硅2209合约
观点:锰硅持续驱动不足
技术形态:日线级别60日线下方运行
基本面:现货端:天津6517市场价环比上周五降50,现实成交较差,市场普遍观望。6517硅锰合格块现金出厂北方7200-7350元/吨,南方7300-7400元/吨,现金流紧张的厂家可能进行亏本出货的扰乱市场行为。当前基差收敛较快,北方产区利润强于南方,目前估值偏中性。钢厂长短流程炼钢利润虽然反弹,但是在成材需求没有明显好转的情况下预计钢厂不会出现大幅度的开工上行,硅锰依靠限产并不能解决当下高库存去库问题,硅锰厂进一步限产的空间不大,整体不具备向上的驱动,依然处在偏弱震荡的走势中
策略:7550承压可轻仓试空(做好止盈止损保护)
风险:黑色反弹带动上涨
焦煤2209合约
观点:高炉复产逻辑下,谨慎看待期价上方空间
技术形态:日线级别60日线下方运行
基本面:焦煤基本面方面,依然偏空。目前盘面对标的是蒙煤,上周焦煤的大跌也很蒙煤的疲软有很大关系。之前由于口岸不能外运,导致口岸的煤矿库存积压超过200万吨,超高的库存对价格有很大压力。周五的通关车辆仅有415车,主要就是因为口岸库存太高,煤矿爆仓,集装箱太少无法继续容纳更多库存。库存方面,上游继续累库,下游主动去库,最近的焦企限产愈演愈烈,焦炭产量有进一步下降的趋势。总之焦煤的基本面依旧不佳。
策略:2300附近40日线承压有效的话,轻仓试空(做好止盈止损保护)
风险:黑色反弹带动上涨
焦炭2209合约
观点:高炉复产逻辑下,谨慎看待期价上方空间
技术形态:日线级别60日线下方运行
基本面:整体来看,焦炭供需双弱,但是基本面略好于焦煤,这段时间盘面的焦化利润也是明显走阔。目前焦炭还是低估值弱驱动的状态,预计低位震荡,重点关注下游高炉的减产节奏
策略:40日线承压回落可以考虑轻仓介入空头(做好止盈止损保护)
风险:黑色反弹带动上涨