市场氛围偏空 有色金属全面回落

沪铜2209合约
观点：整体氛围偏空，铜价止涨回落

技术形态：日线价格延续5日均线上方运行，MACD金叉上行。
基本面：上海电解铜现货对当月合约报升水310元-升水310 元，均价升水370元，环比回升10元;8月1日 SMM铜社库较上周五减少0.12万吨，至6.94万吨，8月1日广东地区环比增加0.49万吨，至1.19万吨;8月1日铜上海电解铜现货和光亮铜价差856元，环比增加 207元。美欧央行货币政策边际转鸽，海外可能转向阶段滞胀，对铜价相对有利。短期地缘局势干扰较大，关注局势发展及其对市场风险偏好的影响。

策略：近期观望为主！（做好止盈止损保护）

风险：中国稳增长超预期，供应超预期增长，海外流动性收紧不及预期


沪铝2209合约
观点：基本面维持弱势，期价大幅回落

技术形态：日线价格受40均线压力回落，跌破18000附近价格，MACD金叉上行。
基本面：国内复产计划仍有序进行，供应过剩的压力仍存，基本面偏弱，难以给予铝价有力支撑。在宏观氛围缓和的背景下，短期内铝价将围绕平均成本线震荡运行，反弹乏力；中长期看，供需偏弱格局已定，需继续关注国内社会库存变动情况，警惕因需求不佳导致的铝价回落。
策略：反弹仍可关注19200附近压力轻仓试空。（做好止盈止损保护）
风险：产量投放不及预期，需求超预期增长。

沪锌2209合约
观点：库存小幅累积，期价震荡回落
技术形态：日线价格反弹触碰60日均线压力震荡回落，跌破40日均线，MACD金叉上行运行。
基本面：国内方面，锌精矿理论进口窗口维持打开，国内矿供应紧缺局面部分缓解，但是随着近期硫酸价格的快速走弱，后续更多需要关注因亏损带来的减产可能。消费方面，初端开工维稳，暂无明显改善，后续仍需关注消费端的放量，尤其是终端订单的改善。总体上，在消费出现明显改善前，基本面对价格的提振有限。总体上宏观的不确定性暂时减弱，市场情绪继续调整，能源问题持续发酵，国内基本面无进一步改善，向上动力不足，反弹空间或有限，后续仍需关注欧洲能源问题，警惕市场情绪变化。
策略：反弹可关注24400附近压力轻仓试空。（做好止盈止损保护）
风险：供应增多，需求超预期，流动性节奏加快。

沪铅2209合约

观点：上行空间受压 价格冲高回落。

技术形态：近期维持在15400强压下 震荡运行。MACD延续金叉上行。
基本面：下游蓄电池企业开工率回升，终端来看电池需求受政策支撑有所好转，电动自行车和汽车整车配套需求订单有提升，天气炎热换电需求增加，6月铅锭和电池出口均有增加。总体来看，下游消费转好提振铅价，但铅供应有回升压力，估计铅价进一步上行空间或受限。

策略：短期仍可关注15400压力轻仓试空。（做好止盈止损保护）
风险：宏观情绪恶化，需求恶化，原料供应增加。

沪镍2209合约

观点：交割库存低位，消息面刺激不断，价格维持震荡
技术形态：日线上破60日均线小幅回落，,MACD延续金叉上行。
基本面：印尼重申镍出口关税并表示将在第三季度公布关税规则。印尼最新公布的8月镍矿内贸基价继续下跌，当地镍铁成本下降。镍铁价格下跌，对电镍铁水扩大，关注近期即将公布的印尼镍出口关税税率规则对国内进口镍铁的成本影响。整体看，海外供给持续释放，不锈钢整体排产继续下降，新能源市场回暖，库存持续下滑，基本面预期仍偏弱。

策略：近期不确定因素较多,等待高空机会！（做好止盈止损保护）
风险：宏观变动超预期，印尼政策落地超预期。

沪锡2209合约
观点：供需趋松压制情绪驱动反弹空间，维持震荡走势
技术形态：周线级别触碰120均线受压小幅回落，日线MACD延续金叉上行。
基本面：今日上海金属网现货锡锭报价194500-197000元/吨，均价195750元/吨，较上一交易日跌4750元/吨。沪期锡今日震荡走低，隔夜升势几乎回吐殆尽，目前近远月基差升水小幅扩大锡价受制于基本面负面影响，反弹程度较弱，部分资金入场做补涨逻辑，料锡价仍维持震荡走势。中长期来看，供需逐步趋松，锡价偏弱势震荡。

策略：反弹可关注205000压力轻仓试空（做好止盈止损保护）
风险：供应不确定，宏观情绪缓解。